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股市小百科(股票上市標準及實務)

301 申請股票上市之發行公司,其設立年限之規定為何? 
302 申請股票上市之發行公司,最低資本額之規定為何?
303  第一類上市股票公司之獲利能力標準應如何計算?
304 第二類上市股票公司之獲利能力標準應如何計算?
305 申請股票上市之發行公司,其資本結構比率是否應符合一定標準?
306 第一、二類上市股票公司,其股權分散標準為何?
307 發行公司是否需先將股權分散,併合於前一題所列舉之標準後,才能向台灣證券交易所申請上市?
308 發行公司申請上市時,如果股權分散已經合乎標準,是否仍需提出一定比率的股份對外公開銷售?
309 申請第三類上市股票之發行公司,需要合乎那些條件?
310 股票尚未公開發行的公司,可否申請上市?
311 發行公司可否僅就其所發行之普通股或特別股向台灣證券交易所申請上市?
312 發行公司合於第一、二、三類上市股票規定條件後,應再注意那些事項,才適宜申請上市?
313 那些證券公司可以申請其股票上市?
314 在何種情況下,發行公司之董事、監察人及大股東需將股票提交集中保管後,其股票方能上市?
315 發行公司依規定需由董事、監察人及大股東將股票委託指定機構保管後方得上市者,其集中保管之比率為何?
316 準備申請上市之公司,最遲應於什麼時候決定主辦證券承銷商?
317 初次申請股票上市公司之財務報告,其簽證會計師有何特殊規定?
318  發行公司申請股票上市之作業流程為何?
319 從申請上市到正式掛牌買賣,大約需要多久期間?
320 股票承銷價格應如何訂定,有無公式可供參考?
321 發行公司初次申請股票上市時,應提出公開承銷股份之比率為何?
322 申請股票上市之發行公司,如果其百分之五十以上之股份係由其他投資公司及其聯屬公司共同持有時,其應提出公開銷售之股份比率有何特殊規定?
323 上市公司就其所發行與已上市不同種類之股票,再向台灣證券交易所申請上市時,是否仍需提出一定比率之股份公開銷售?
324 股票上市對公司有那些利益?
325 股票上市對股東有那些利益?

301 申請股票上市之發行公司,其設立年限之規定為何?
答:發行公司應自設立登記後,已逾五個完整會計年度,始可申請以第一類或第二類股票上市;另申請以第三類股票上市或以「由政府推動創設,並有公股參與投資,屬於國家經濟建設之重大事業」申請以第二類者,則未規定其設立年限。

302 申請股票上市之發行公司,最低資本額之規定為何?
答:申請第一類上市股票之發行公司,其最近二個會計年度決算之實收資本額均在新台幣六億元以上。申請第二類上市股票之發行公司,其最近二個會計年度決算之實收資本額均在新台幣三億元以上。申請第三類上市股票之發行公司,其實收資本額在新台幣二億元以上。

303 第一類上市股票公司之獲利能力標準應如何計算?
答:第一類上市股票公司其營業利益及稅前純益最近三個會計年度均為正數,且最近三個會計年度均無累積虧損,並符合下列標準之一者:
  • 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率,最近二年度均達百分之十以上者。
  • 營業利益及稅前純益最近二年度均達新台幣一億二千萬元以上,且均不低於年度決算之實收資本額百分之六者。
  • 營業利益及稅前純益最近二年度中一年度符合第一目標準,另一年度符合第二目標準者。
  • 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率,最近五年度均達百分之五以上者。

304 第二類上市股票公司之獲利能力標準應如何計算?
答:第二類上市股票公司其營業利益及稅前純益符合下列標準之一,且最近一會計年度決算無累積虧損者:
  • 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率,最近年度均達百分之十以上者。
  • 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率,最近二年度均達百分之六以上者;或最近二年度平均達百分之六以上,且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳者。
  • 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率,最近五年度均達百分之三以上者。

305 申請股票上市之發行公司,其資本結構比率是否應符合一定標準?
答:第一類上市股票公司其最近一年度盈餘分派前之淨值佔資產總額之比率需達三分之一以上,但金融業、保險業、航運業、漁撈業、觀光旅館業、公用事業或其他財務性質特殊之企業,經報請主管機關核准後,不適用之;至於第二類及第三類股票,除第三類股票規定其最近一會計年度及最近期財務報告之淨值不低於實收資本額三分之二者外,只要申請公司之財務結構健全,台灣證券交易所對其資本結構比率並無特別規定。

306 第一、二類上市股票公司,其股權分散標準為何?
答:第一類上市股票公司,其股權分散標準為:記名股東人數在二千人以上,其中持有股份一千股至五萬股之股東人數不少於一千人,且其所持股份合計佔發行股份總額百分之二十以上或滿一千萬股者。第二類上市股票公司,其股權分散標準為:記名股東人數在一千人以上,其中持有一千股至五萬股之股東人數不少於五百人,且其所持股份合計佔發行股份總額百分之二十以上或滿一千萬股者。

307 發行公司是否需先將股權分散,併合於前一題所列舉之標準後,才能向台灣證券交易所申請上市?
答:不需要。發行公司可以先向台灣證券交易所申請上市,上市案經核准後,提出一定比率股份,委託證券承銷商辦理上市前公開銷售,台灣證券交易所得以其預期銷售後之資料作為上市審查股權分散之依據。

308 發行公司申請上市時,如果股權分散已經合乎標準,是否仍需提出一定比率的股份對外公開銷售?
答:仍然需要提出一定比率之股份,委託證券承銷商辦理上市前公開銷售,但有下列情形之一者,不在此限:
  • 其股票已於證券商營業處所買賣。
  • 其於申請上市日前半年起,以至股票上市買賣日前,募集發行新股時,已依主管機關規定,提出擬上市股份一定比率之股份,對外公開銷售完畢。
  • 此外,台灣證券交易所認為有必要者,亦得要求發行公司另行提出一定比率之股份,併同前項規定辦理公開銷售。

309 申請第三類上市股票之發行公司,需要合乎那些條件?

答:申請股票上市之發行公司,合於下列各款條件,才能以第三類股票掛牌上市:
  • 經中央目的事業主管機關出具其係屬科技事業之明確意見書者。
  • 實收資本額在新台幣二億元以上者。
  • 產品開發成功且具有市場性,經提出中央目的事業主管機關出具之明確意見書者。
  • 經證券承銷商書面推薦,並包銷其股票,且依證券交易法第七十一條第二項規定,於承銷契約中訂明保留承銷股數之百分之五十由承銷商自行認購者。
  • 董事、監察人、持有公司已發行股份總數百分之五以上股份之股東暨以專利權或專門技術出資之股東,將其持股總額依本公司規定之比率,委託指定機構集中保管,並承諾自股票上市之日起二年內,不予出售,所取得之集中保管證券憑證不予轉讓或質押,且二年期限屆滿後,集中保管之股票允按台灣證券交易所規定比率分批領回者。
  • 最近一會計年度及最近期財務報告之淨值不低於實收資本額三分之二者。

310 股票尚未公開發行的公司,可否申請上市?
答:不能。依據證券交易法第四十二條第一項及第一百三十九條第一項規定,只有已經辦理公開發行股票的公司才能申請上市。

311 發行公司可否僅就其所發行之普通股或特別股向台灣證券交易所申請上市?
答:可以,發行公司得僅就其所發行之普通股或各種特別股單獨向台灣證券交易所申請上市。

312 發行公司合於第一、二、三類上市股票規定條件後,應再注意那些事項,才適宜申請上市?
答:申請上市之發行公司,應當請證券承銷商及簽證會計師或其他專家確實評估公司不具有台灣證券交易所上市審查準則第九條規定所列各款不適合上市之情事後,再申請上市。

313 那些證券公司可以申請其股票上市?
答:證券公司申請其股票上市者,以兼營之金融機構或同時經營證券承銷、自行買賣及行紀或居間等三種業務屆滿五個完整會計年度且同意依照台灣證券交易所上市審查準則第五條第一項第五款規定辦理股票集中保管,並取得目的事業主管機關之同意函,台灣證券交易所始予受理其申請。

314  在何種情況下,發行公司之董事、監察人及大股東需將股票提交集中保管後,其股票方能上市?
答:符合下列情況之發行公司其董事、監察人及大股東之股票應集中保管:
  • 申請第三類上市股票之公司。
  • 申請上市之證券公司。
  • 其他經台灣證券交易所認為有必要之申請股票上市公司。
 
前項第三款「認為有必要」股票集中保管之認定標準有:
  • 公司實收資本額在新台幣五億元以下者。
  • 公司成立並開始營業時間未滿五年者。
  • 近三年來公司獲利能力缺乏穩定性者。
  • 上一會計年度及申請上市年度已辦理中之現金增資發行新股總額,超過前述期間第一次現金增資前,公司實收資本額之百分之五十或逾新台幣五億元者。
  • 公司董事、監察人及持股超過其股份總額百分之十之股東,於申請上市年度及其前一年度內,股權轉讓合計逾該公司申請股票上市時之發行總股數百分之五或達五百萬股者。
  • 外國人及華僑持股超過公司股份總額百分之四十,或有事實足認該公司為外國人或華僑控制者。
  • 吸收合併他公司尚未屆滿一完整會計年度者。
  • 其他有必要辦理股票集中保管之情事者。

315 發行公司依規定需由董事、監察人及大股東將股票委託指定機構保管後方得上市者,其集中保管之比率為何?
答:應提交集中保管股票之比率為:
  • 董事、監察人、持股百分之十或百分之五以上股東暨以專利權或專門技術出資之股東應提交保管之股票為其所持總額百分之五十,但總計所應提交保管之股份總額,至少不得低於申請上市公司已發行股份總額百分之三十,如有不足者,應協調其他股東補足之。
  • 前項持股總額以上市申請書所送文件中記載者為準,但董事、監察人持股總額如低於當選時總額者,改以當選時之總額為準。
  • 應予保管之股票由申請上市公司負責人協調集中一次提出委託保管。

316 準備申請上市之公司,最遲應於什麼時候決定主辦證券承銷商?
答:準備申請上市之發行公司,最遲應於申請日前廿四個月選定主辦證券承銷商,由其向台灣證券交易所提出輔導契約及輔導股票上市計劃,於逐月連續申報輔導進度及成效滿廿四個月之後,方得申請股票上市。

317 初次申請股票上市公司之財務報告,其簽證會計師有何特殊規定?
答:申請公司最近三年度之財務報告需經聯合會計師事務所之會計師二人以上共同查核簽證。

318 發行公司申請股票上市之作業流程為何?
答:申請公司需向台灣證券交易所提出申請,經台灣證券交易所承辦人員查核後,擬具審查報告提經台灣證券交易所有價證券上市審議委員會及董事會審查通過後,轉報財政部證券管理委員會,俟證管會通過後申請公司即可委託證券承銷商辦理承銷手續,並於承銷後股權分散合乎標準時,向台灣證券交易所洽定上市日期,正式掛牌買賣。

319 從申請上市到正式掛牌買賣,大約需要多久期間?
答:如果發行公司所準備之書件齊全,申請上市所需期間:台灣證券交易所審查期間約為三個月,財政部證券管理委員會核備期間約為一個月,加上辦理承銷手續約需二個月,合計從申請上市到正式掛牌買賣大約需六個月的時間。

320 股票承銷價格應如何訂定,有無公式可供參考?
答:目前計算承銷價格時,市場慣用之公式為:
  • 每股稅後純益乘以類似公司最近三年度平均本益比,佔百分之四十。
  • 每股股利除以類似公司最近三年度平均股利率,佔百分之廿。
  • 最近期之每股淨值,佔百分之廿。
  • 預估股利除以一年期定期存款利率,佔百分之廿。

321 發行公司初次申請股票上市時,應提出公開承銷股份之比率為何?
答:依現行「發行公司初次申請股票上市按資本額大小,分級訂定應提出公開承銷之比率」之規定如下:
  • 擬上市資本額在新台幣十億元以下者,應提出百分之二十以上股份公開銷售。
  • 擬上市資本額超過新台幣十億元至二十億元者,除其中十億元部分應提出百分二十以上股份公開銷售外,超過十億元部分,應提出百分十五以上股份公開銷售。
  • 擬上市資本額超過新台幣二十億元至五十億元者,除其中十億元部分應提出百分之二十以上股份公開銷售,逾十億元至二十億元部分,應提出百分之十五以上股份公開銷售外,超過二十億元部 分,應提出百分之十以上股份公開銷售。
  • 擬上市資本額超過新台幣五十億元至一百億元者,除其中十億元部分應提出百分之二十以上股份公開銷售,逾十億元至二十億元部分,應提出百分之十五以上股份公開銷售,逾二十億元至五十億元部分,應提出百分之十以上股份公開銷售外,超過五十億元部分,應提出百分之五以上股份公開銷售。
  • 擬上市資本額超過新台幣一百億元者,除其中十億元部分應提出百分之二十以上股份公開銷售,逾十億元至二十億元部分,應提出百分之十五以上股份公開銷售,逾二十億元至五十億元部分,應提出百分之十以上股份公開銷售,逾五十億元至一百億元部分,應提出百分之五以上股份公開銷售外,超過一百億元部分,應提出百分之二以上股份公開銷售。

322 申請股票上市之發行公司,如果其百分之五十以上之股份係由其他投資公司及其聯屬公司共同持有時,其應提出公開銷售之股份比率有何特殊規定?
答:該申請股票上市之被投資公司除應依「發行公司初次申請股票上市按資本額大小,分級訂定應提出公開承銷之比率」所規定提出一定比率之股份於上市前公開銷售外,並應依下列規定另行提出一定比率之股份,併同辦理公開銷售:
  • 投資公司及其聯屬公司持有申請股票上市之被投資公司發行股份總額在百分之八十以上者,至少應再提出申請股票上市股份總額百分之二十之股份委託證券承銷商辦理上市前公開銷售,且應與證券承銷商簽訂契約,承諾於上市後經由再次公開銷售方式逐年將投資公司及其聯屬公司持有該上市股票之被投資公司股份降低至百分之五十之下,並刊載於公開說明書中。
  • 投資公司及其聯屬公司持有申請股票上市之被投資公司發行股份總額比例低於百分之八十者,其提出股份公開銷售後,投資公司及其聯屬公司持有被投資公司股份不得超過百分之五十。

323 上市公司就其所發行與已上市不同種類之股票,再向台灣證券交易所申請上市時,是否仍需提出一定比率之股份公開銷售?
答:依現行規定,仍然需要提出一定比率之股份公開銷售。

324 股票上市對公司有那些利益?
答:1.便利籌措長期資金,加速企業成長。
  2.提高公司聲譽,帶動業績成長。
  3.促進內部管理健全,增加經營績效。
  4.易獲國內外各界之支持。
  5.透過市場分散股份,以達利潤分享之均富目的。

325 股票上市對股東有那些利益?
答:1.易於流通及變現
  2.得為融資融券或金融機構貸款之擔保。
  3.透過各方資料提供,廣泛瞭解市場動態。
  4.享受股利所得在二十七萬元以內免納所得稅之獎勵優惠。
 
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